Главная » 2016 » Октябрь » 27 » Фондовый рынок теряет инвесторов.

Фондовый рынок теряет инвесторов.

27.10.2016 в 20:40 просмотров: 453 комментариев: 0 Новости и Аналитика Forex

В текущем году отток капитала из активных фондов составил около 200 млрд долларов, уверены специалисты Bank of America Merrill Lynch. Согласно результатам их исследования, основная часть данных средств перемещается в более дешёвые и выгодные пассивные фонды. При этом приток денег в пассивные фонды всё равно замедляется – большинство инвесторов, преимущественно американских, полностью уходят с рынка.

Среди причин происходящего называют длительное нарушение естественных рыночных процессов центральными банками, отсутствие волатильности рынка, большие размеры сборов, которые взимают управляющие активных фондов, и неспособность производить значительную альфу для инвесторов.

По последним данным Investment Company Institute (США), сигналов к улучшению ситуации с активными фондами на данный момент нет, и их появление не предвидится в ближайшем будущем. За последние пять лет отток капитала из активных фондов стал рекордным в Штатах. Только за неделю инвесторы вывели около 17 млрд долларов, что больше чем за любые другие 7 дней с августа 2011 года. Та часть средств, которая не была выведена с рынка, была перемещена в пассивные стратегии. Приток средств в ETF за эту же неделю составил около 2,4 млрд долларов.

На сегодняшний день спрос на ETF по акциям весьма высок. Финансисты объясняют это в первую очередь тем, что по сути Exchange Traded Fund являет собой инвестиции в те рыночные индексы, которые седьмой год подряд обгоняют по доходности большинство хедж-фондов. В связи с этим интерес инвесторов к ним весьма логичен. Однако этот факт означает наступление тяжелых времен для управляющих хедж-фондами.

Также аналитики обращают внимание на то, что активные фонды не смогли проявить гибкость и адаптироваться к новым условиям рынка. Во многом именно это и вынудило инвесторов искать альтернативные варианты с меньшими издержками.

Ещё одной причиной оттока средств из активных фондов являются приближающиеся выборы нового президента США, которые пройдут уже 8 ноября. Ожидается, что выборы спровоцируют повышение ставки ФРС в декабре, что может кардинально поменять ситуацию на рынке акций.

Кроме того, на динамику оттока из крупных и средних фондов оказывает влияние начавшийся недавно сезон отчетности.

По данным eVestment, в сентябре текущего года хедж-фонды потеряли около 10 млрд долларов. В целом, в третьем квартале инвесторы вывели порядка 29 млрд долларов из данных фондов. Это самый крупный квартальный отток с первого квартала 2009 года. Финансисты отмечают, что подобная динамика в очередной раз подчеркивает, что сегодня инвесторы больше заинтересованы в оперативном выводе средств, чем в получении дохода. За период 2016 года отток капитала из хедж-фондов составил 60 млрд долларов и продолжает увеличиваться.

Однако индустрия хедж-фондов все еще управляет средствами примерно на 3 трлн долларов. На фоне значительного оттока капитала индекс S&P торгуется на уровне исторических максимумов, что означает, что падение может начаться в любой момент. Уже сегодня фондам приходится снижать выплаты своим управляющим. Прогнозируется, что по итогам года размер компенсаций уменьшится на 34%.

Данные процессы привели к тому, что сейчас можно открыть новый хедж-фонд только при том условии, если его основатель имеет безупречную репутацию или является крупным знаменитым инвестором, готовым предоставить начальный капитал. Согласно информации Bloomberg, количество новых хедж-фондов уменьшилось до минимума с начала тысячелетия.

InstaForex
Фотографии по теме
Комментарии 0
avatar
Copyright © 2018 FXBENEFIT. Design created by ATHEMES